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隨著我國(guó)資本市場(chǎng)改革發(fā)展的進(jìn)一步深化，中國(guó)資本市場(chǎng)正在進(jìn)入一個(gè)新的歷史階段。如今，證券期貨創(chuàng)新業(yè)務(wù)和創(chuàng)新產(chǎn)品不斷推出，涉及的法律問(wèn)題日趨復(fù)雜，無(wú)論是市場(chǎng)主體還是監(jiān)管部門(mén)，從規(guī)范運(yùn)作和防范風(fēng)險(xiǎn)的角度，越來(lái)越倚重律師事務(wù)所的核查和把關(guān)作用。目前，律師事務(wù)所全方位、多層面參與資本市場(chǎng)的業(yè)務(wù)活動(dòng)，提供專(zhuān)業(yè)服務(wù)，已經(jīng)發(fā)展成為資本市場(chǎng)健康穩(wěn)定發(fā)展不可或缺的一支重要力量。

 

中國(guó)證監(jiān)會(huì)最近出版的《中國(guó)資本市場(chǎng)法制發(fā)展報(bào)告（2009年）》顯示，去年從事證券法律服務(wù)業(yè)務(wù)的律師事務(wù)所各項(xiàng)主要業(yè)務(wù)保持了持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展的良好態(tài)勢(shì)。2009年中國(guó)證監(jiān)會(huì)共接收近200家律師事務(wù)所正式出具的法律意見(jiàn)書(shū)1060份，比2008年增加17.8％。與此同時(shí)，證券法律服務(wù)業(yè)務(wù)的集中態(tài)勢(shì)進(jìn)一步增強(qiáng)。主要證券從業(yè)律師事務(wù)所在創(chuàng)新業(yè)務(wù)領(lǐng)域中仍然保持領(lǐng)先地位。其中，國(guó)浩律師事務(wù)所2009年再次在各項(xiàng)證券業(yè)務(wù)中綜合排名第一，業(yè)務(wù)總量為88個(gè)；北京市金杜律師事務(wù)所已出具法律意見(jiàn)書(shū)59個(gè)，排名第二；北京市中倫律師事務(wù)所已出具法律意見(jiàn)書(shū)36個(gè)，排名第三。

 

通過(guò)深入探索上市公司并購(gòu)重組模式創(chuàng)新，證券法律服務(wù)業(yè)有力地支持了上市公司并購(gòu)重組，助推優(yōu)質(zhì)上市公司發(fā)展壯大。2009年以來(lái)，為了轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快發(fā)展，國(guó)家著力推進(jìn)重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃的實(shí)施，對(duì)大型中央企業(yè)整體上市、同業(yè)合并、產(chǎn)業(yè)升級(jí)給予產(chǎn)業(yè)政策上的大力支持。同時(shí)，在國(guó)際金融危機(jī)影響下，A股市場(chǎng)股票估值相對(duì)較低，也正為上市公司并購(gòu)重組提供了市場(chǎng)機(jī)遇。因此，2009年A股市場(chǎng)迎來(lái)了上市公司并購(gòu)重組的活躍期，共有56家上市公司實(shí)施重大資產(chǎn)重組，交易規(guī)模達(dá)3693.5億元。2009年律師事務(wù)所共正式出具上市公司并購(gòu)重組類(lèi)法律意見(jiàn)書(shū)308份。其中，東北高速、長(zhǎng)江電力等并購(gòu)重組的順利完成，更是運(yùn)用市場(chǎng)化手段解決現(xiàn)實(shí)復(fù)雜問(wèn)題的成功典范，有力支持了資本市場(chǎng)的改革發(fā)展和穩(wěn)定運(yùn)行。例如，作為東北高速分立試點(diǎn)的法律顧問(wèn)，國(guó)浩律師集團(tuán)（上海）事務(wù)所出具了分立上市方案、內(nèi)部決策文件、法律意見(jiàn)書(shū)等重要法律文件，正確理解和適用法律，對(duì)于尚無(wú)法律明確規(guī)定的個(gè)別問(wèn)題，主動(dòng)與相關(guān)主管部門(mén)溝通協(xié)調(diào)，力求準(zhǔn)確把握立法精神和法律原則，確保方案、意見(jiàn)合法、可行，為穩(wěn)妥推進(jìn)分立進(jìn)程起到了重要的把關(guān)、推動(dòng)作用。

 

此外，證券法律服務(wù)業(yè)對(duì)創(chuàng)業(yè)板的平穩(wěn)運(yùn)行也起到了促進(jìn)和保障作用。2009年A股市場(chǎng)共有99家企業(yè)發(fā)行上市，其中創(chuàng)業(yè)板企業(yè)36家。律師事務(wù)所共正式出具創(chuàng)業(yè)板首次公開(kāi)發(fā)行類(lèi)法律意見(jiàn)書(shū)223份，占全年首次公開(kāi)發(fā)行類(lèi)法律意見(jiàn)書(shū)的72％。針對(duì)以民營(yíng)控股為主的創(chuàng)業(yè)板企業(yè)的特點(diǎn)，律師事務(wù)所負(fù)責(zé)起草了控股股東和技術(shù)骨干關(guān)于持股期限限制的協(xié)議等重要法律文件。按照創(chuàng)業(yè)板發(fā)行上市的信息披露要求，律師事務(wù)所還開(kāi)展了更加廣泛、深入的盡職調(diào)查工作，確保申請(qǐng)上市的企業(yè)披露的控股股東情況、企業(yè)所在行業(yè)的國(guó)內(nèi)外情況、核心技術(shù)來(lái)源和所有權(quán)情況等信息真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。

 

今年我國(guó)資本市場(chǎng)迎來(lái)20周年，20年來(lái)隨著主板、中小企業(yè)板、創(chuàng)業(yè)板的推出，多層次資本市場(chǎng)的架構(gòu)體系不斷完善。在我國(guó)資本市場(chǎng)不斷壯大的同時(shí)，也給相關(guān)監(jiān)管部門(mén)的工作以及市場(chǎng)發(fā)展創(chuàng)新提出了更高的要求。今年以來(lái)，證監(jiān)會(huì)把打擊內(nèi)幕交易作為工作重點(diǎn)。在證券市場(chǎng)的監(jiān)管方面，律師事務(wù)所及律師應(yīng)當(dāng)切實(shí)履行“看門(mén)人”的職責(zé)，積極發(fā)揮專(zhuān)業(yè)的把關(guān)和規(guī)范功能，繼續(xù)為促進(jìn)市場(chǎng)有序發(fā)展和維護(hù)廣大投資者合法權(quán)益發(fā)揮重要作用。此外，在制度創(chuàng)新方面，對(duì)于目前證監(jiān)會(huì)正在加緊研究推動(dòng)的國(guó)際板建設(shè)的法律完善，以及市場(chǎng)關(guān)注的投資者權(quán)益保護(hù)訴訟機(jī)制、上市公司并購(gòu)制度、資本市場(chǎng)司法介入等法律問(wèn)題，都需要法律服務(wù)機(jī)構(gòu)繼續(xù)在實(shí)踐中進(jìn)一步研究并提出完善相關(guān)法律法規(guī)制度的可行性建議，以為促進(jìn)資本市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展貢獻(xiàn)應(yīng)有的力量。