2024年人口老齡化進一步加速與社會多元需求凸顯的時代浪潮下，養(yǎng)老與銀發(fā)經(jīng)濟的協(xié)調(diào)發(fā)展、特殊需要群體的社會保障愈發(fā)成為社會各界關注的焦點議題。

2024年政府高度重視銀發(fā)經(jīng)濟的健康發(fā)展，同時對養(yǎng)老需求和解決也給與重點關注。國家出臺一系列政策推動，尤其在銀發(fā)消費、服務、體系建設等多方面發(fā)力引領，舉措不斷。社會各界從養(yǎng)老需求、經(jīng)濟消費、金融服務、老年婚姻家事、反詐騙等紛紛支招呼吁，養(yǎng)老無疑是2024的“熱點”。養(yǎng)老信托作為一種有代表性的養(yǎng)老產(chǎn)品，在本年度備受老年人的矚目。包括金融、法律等部門積極參與，探索和創(chuàng)新許多信托產(chǎn)品，使其符合規(guī)范化、標準化、可操作性強、易于老年人接受等要求，為此一直作著不懈的努力。該領域也由此踏入一片全新的“藍海”。

2024年，特殊需要信托業(yè)務經(jīng)歷著動態(tài)變革與深度發(fā)展。一方面，法律法規(guī)與政策環(huán)境持續(xù)推陳出新，為業(yè)務拓展勾勒框架、注入活力。另一方面，旺盛剛性的社會需求和福利保障呼吁著更多的更有效的落地政策與實踐。包括監(jiān)護組織建設、監(jiān)察體系建設、綜合服務體系建設等。同時，對受托人的產(chǎn)品和服務提出新挑戰(zhàn)、新要求，受托人在“信托三分類”下能否積極研發(fā)，滿足需求是行業(yè)發(fā)展的關鍵。對此 我們需要觀察和助力促進。復雜多變的當今形勢既帶來了順勢而上的機遇，也拋出一系列亟待攻克的難題，進而勾勒出未來極具潛力的走向。

(一) 政策支持之養(yǎng)老信托

1. 近年來，國家對養(yǎng)老問題高度重視，出臺了一系列支持養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展的政策，為養(yǎng)老信托帶來了前所未有的發(fā)展機遇。2021年3月發(fā)布的《國民經(jīng)濟和社會發(fā)展第十四個五年規(guī)劃和2035年遠景目標綱要》明確提出，要發(fā)展多層次、多支柱養(yǎng)老保險體系，規(guī)范發(fā)展第三支柱養(yǎng)老保險。這一政策導向為養(yǎng)老信托在第三支柱養(yǎng)老保險體系中發(fā)揮作用提供了廣闊的空間。養(yǎng)老信托作為一種創(chuàng)新的養(yǎng)老金融工具，能夠與其他養(yǎng)老保障方式相互補充，為個人提供更加多元化、個性化的養(yǎng)老解決方案。

2022年4月21日國務院辦公廳印發(fā)的《關于推動個人養(yǎng)老金發(fā)展的意見》，進一步推動了個人養(yǎng)老金制度的建設。養(yǎng)老信托可以與個人養(yǎng)老金制度相結(jié)合，為投資者提供專業(yè)的資產(chǎn)配置和管理服務，實現(xiàn)養(yǎng)老金的保值增值。信托公司憑借其在資產(chǎn)管理、風險隔離等方面的專業(yè)優(yōu)勢，能夠幫助投資者合理規(guī)劃養(yǎng)老金投資組合，從而降低投資風險，提高養(yǎng)老保障水平。

各地政府也紛紛出臺相關政策，鼓勵金融機構(gòu)開展養(yǎng)老金融業(yè)務，支持養(yǎng)老信托的發(fā)展。一些地方政府對開展養(yǎng)老信托業(yè)務的金融機構(gòu)給予稅收優(yōu)惠、財政補貼等政策支持，降低了金融機構(gòu)的運營成本，提高了其開展養(yǎng)老信托業(yè)務的積極性。

2. 2024年5月9日，國家金融監(jiān)督管理總局印發(fā)《關于銀行業(yè)保險業(yè)做好金融“五篇大文章”的指導意見》，特別強調(diào)鼓勵信托公司積極投身養(yǎng)老信托業(yè)務的創(chuàng)新與拓展。養(yǎng)老信托作為金融服務養(yǎng)老領域的關鍵一環(huán)，其重要性愈發(fā)凸顯。

3. 2024年10月31日，民政部、國家金融監(jiān)督管理總局等24部門聯(lián)合印發(fā)《關于進一步促進養(yǎng)老服務消費提升老年人生活品質(zhì)的若干措施》，提出支持理財公司發(fā)行養(yǎng)老理財產(chǎn)品，鼓勵信托公司加大養(yǎng)老領域信托業(yè)務探索，適應不同年齡段和風險偏好的老年人群需求，推動養(yǎng)老服務供需適配，提升老年人生活品質(zhì)，為養(yǎng)老信托業(yè)務的創(chuàng)新發(fā)展提供了具體的政策支持和方向指引。

4. 2024年12月8日，中國人民銀行、國家金融監(jiān)管總局、國家發(fā)改委等9部門聯(lián)合印發(fā)《關于金融支持中國式養(yǎng)老事業(yè) 服務銀發(fā)經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的指導意見》，提出16項重點舉措，解決的正是“養(yǎng)老金從哪里來”、“養(yǎng)老服務供給如何增加”、“養(yǎng)老服務如何保障”等市場較為關心的問題。信托作為金融業(yè)的重要組成部分，憑借著信托制度優(yōu)勢和靈活性優(yōu)勢，在參與養(yǎng)老金融方面可發(fā)揮獨特價值，打造信托服務養(yǎng)老新模式。

5. 2024年12月30日，中共中央、國務院印發(fā)黨內(nèi)規(guī)范性文件《關于深化養(yǎng)老服務改革發(fā)展的意見》。意見明確要大力發(fā)展養(yǎng)老金融，加快養(yǎng)老科技和信息化發(fā)展應用等，為養(yǎng)老信托等金融業(yè)務的發(fā)展提供了宏觀政策導向，強調(diào)了金融在養(yǎng)老服務改革發(fā)展中的重要作用，鼓勵金融機構(gòu)創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務，滿足老年人多樣化的養(yǎng)老需求。

(二) 政策支持之特殊需要信托

1. 2024年7月21日，中國殘聯(lián)、教育部、民政部、國家衛(wèi)生健康委、國家醫(yī)保局、共青團中央、全國婦聯(lián)共同印發(fā)《孤獨癥兒童關愛促進行動實施方案(2024-2028年)》。方案中專門提到支持探索開展孤獨癥兒童家庭財產(chǎn)信托等服務，為孤獨癥兒童家庭解除后顧之憂，明確了特殊需要信托在孤獨癥兒童關愛行動中的重要地位，鼓勵相關機構(gòu)探索實踐，為孤獨癥兒童的長期生活保障提供金融支持。

2. 2024年兩會期間，《關于促進特殊需要信托規(guī)范化發(fā)展的建議》的提案被提交。其中建議國家金融管理總局及民政部門將特殊需要信托作為一項促進民生改善的金融工程配套出臺試行管理辦法，推動成立特殊需要信托監(jiān)管委員會或工作處，規(guī)劃特殊需要信托發(fā)展的備案管理和監(jiān)督體系，并進行特殊需要信托的備案及年度披露，加強特需信托的監(jiān)督管理等。

(一) 養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)重大事件

1. 個人養(yǎng)老金制度全面實施：自2024年12月15日起，在中國境內(nèi)參加城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險或者城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險的勞動者，均可參加個人養(yǎng)老金制度的實施。這一制度的全面實施為養(yǎng)老保障體系增添了新的層次，為個人養(yǎng)老提供了更多選擇和保障。

2. 養(yǎng)老金雙軌制并軌：截至2024年底，養(yǎng)老金雙軌制的10年過渡期徹底結(jié)束，開始逐步并軌。這一改革旨在縮小不同群體之間的養(yǎng)老金差距，實現(xiàn)養(yǎng)老金制度的公平性和可持續(xù)性。

3. 漸進式延遲退休方案通過：2024年9月13日，全國人大常委會發(fā)布《關于實施漸進式延遲法定退休年齡的決定》，并批準了相關辦法。該方案將于2025年元旦起正式實施，旨在應對人口老齡化帶來的勞動力短缺問題，同時延長個人的工作年限，增加養(yǎng)老金的積累。

(二) 特需信托產(chǎn)業(yè)重大事件

特殊需要信托制度修訂完善籌備探討會舉行：2024年4月20日，特殊需要信托制度修訂完善籌備探討會在北京市殘疾人服務示范中心舉行。會議由中國政法大學中國社會建設法治研究和服務中心發(fā)起，眾多相關部門、社會組織、信托公司、高校專家學者等共同參與。會議圍繞構(gòu)建中國特色特殊需要信托制度、推動業(yè)務發(fā)展及修訂完善《信托法》及其配套制度等進行了深入探討，達成了積極落實相關會議精神，統(tǒng)籌研究信托法和特殊需要信托制度的修訂完善等共識。

(三) 案例評析

1. 無錫首單特殊需要信托落地

2024年10月29日，在無錫市民政局見證下，受托人國聯(lián)信托與某自閉癥患者家庭成員簽署了“恒心24001號”特殊需要信托合同，標志著無錫首單特殊需要信托落地。該信托采用“信托架橋、民政兜底”運作模式，解決特殊需要監(jiān)護人缺位問題。由特需家庭成員或親屬作為委托人出資設立信托、指定監(jiān)護人，明確特殊事件觸發(fā)條件，如父母身故或無力照顧特需人士。觸發(fā)前，國聯(lián)信托對委托財產(chǎn)進行投資管理；觸發(fā)后，根據(jù)信托合同約定和監(jiān)護人申請，向受益人支付看護照料、就醫(yī)康復等費用。無錫市民政局會同相關部門建立監(jiān)護服務白名單機制，遴選優(yōu)質(zhì)服務機構(gòu)。信托公司與市慈善總會發(fā)起特殊需要互助公益慈善信托，資助余額不足的受益人。民政部門將財產(chǎn)用盡的受益人納入社會救助范疇，形成自助先行，互助共濟，救助兜底的全方位解決方案。

該案例創(chuàng)新了監(jiān)護機制，采用信托架橋、民政兜底的監(jiān)護機制，委托人可指定親屬擔任監(jiān)護人，當無親屬或親屬不能履職時，由市民政局指定救助管理站擔任。該案將特殊需要信托落地，通過信托的方式，確保心智障礙人士、無嗣老人、失智失能老人等特殊群體在生活、教育、就業(yè)、醫(yī)療、養(yǎng)老等方面得到長期穩(wěn)定的保障。

2. 紫金信托“守護1號”特殊需要信托

2024年7月，紫金信托成功落地公司首單“守護1號”特殊需要信托。委托人為了更好地安排存在智力缺陷的子女的未來生活，為其設立了特殊需要信托。該信托通過信托公司“管錢”，監(jiān)護人做決策選擇服務商，資金由信托公司直接付給服務商，監(jiān)察人監(jiān)督流程與服務品質(zhì)，由服務商直接提供服務給受益人。

3. 寧波首單特殊需要信托落地

2024年2月5日，昆侖信托有限責任公司聯(lián)合國浩寧波及中國銀行寧波市分行成立了”昆侖愛的守護特殊需要信托“，在春節(jié)前正式落地，目前正在運行中。

該項目由智力障礙患者及其妹妹作為委托人共同設立特殊需要信托，將委托人合法所有的財產(chǎn)置入昆侖信托專戶，并由昆侖信托按照委托人意愿以信托財產(chǎn)支付智力障礙患者之生活、安養(yǎng)照護、醫(yī)療等需求的費用，以達到維護信托財產(chǎn)安全及專款給付之目的。該案例對于社會上的殘障人士的照顧探索了一種全新的模式，具有重要的社會意義。該案例不僅是寧波市最早的特殊需要信托，也是中國最早的特殊需要信托之一。

4. 華寶信托“睦林守望”1號玉林東路社區(qū)服務信托

2024年12月，國內(nèi)首個由社區(qū)居委會擔任委托人兼監(jiān)護人的特殊需要信托——華寶信托“睦林守望”1號玉林東路社區(qū)服務信托成功落地。通過“特殊需要信托+社區(qū)監(jiān)護”雙管齊下，為特殊需要人群提供長期穩(wěn)定的照護和資金支持。

5. 金谷信托養(yǎng)老信托產(chǎn)品

2024年多種養(yǎng)老信托業(yè)務落地，家族信托+養(yǎng)老場景、保險金信托+養(yǎng)老場景等新類型不斷出現(xiàn)。2024年5月24日，金谷信托與河北東籬養(yǎng)老集團股份有限公司推出《東籬養(yǎng)老信托計劃》，將金融服務與養(yǎng)老服務結(jié)合，首個由金融機構(gòu)與民營養(yǎng)老企業(yè)聯(lián)合發(fā)行的養(yǎng)老信托產(chǎn)品在河北保定落地。

為入住長者提供投資+服務的一攬子解決方案，隔離風險，提升資產(chǎn)價值，保障養(yǎng)老。該模式既能滿足京津冀養(yǎng)老群體異地養(yǎng)老需求，又能疏解北京非首都功能，發(fā)揮信托功能優(yōu)勢，豐富養(yǎng)老產(chǎn)品供給，做大做強養(yǎng)老金融業(yè)務。養(yǎng)老信托在監(jiān)管方面尚不完善，給養(yǎng)老信托的發(fā)展造成阻力。

(一) 養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)

1. 政策支持與創(chuàng)新：未來，國家將繼續(xù)出臺更多支持養(yǎng)老發(fā)展的政策，進一步完善養(yǎng)老服務體系。社會需求對于政策的關注度、政策變化、可操作性極為重視，這些政策包括登記制度、稅收、普惠、支持和鼓勵等，政策顯而易見牽涉千家萬戶的利益，涉及各服務組織的良性發(fā)展，在全部體系中居于核心位置。

2. 科技與養(yǎng)老服務的融合：隨著科技的不斷進步，養(yǎng)老服務將更加智能化和個性化。例如，通過智能設備和互聯(lián)網(wǎng)平臺，實現(xiàn)遠程醫(yī)療、智能照護、健康管理等服務，提升老年人的生活質(zhì)量和幸福感。可見，科技對養(yǎng)老的影響越來越大。

3. 社會資本的參與：更多的社會資本將進入養(yǎng)老領域，推動養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的市場化和專業(yè)化發(fā)展。這將有助于提升養(yǎng)老服務的供給能力和質(zhì)量，滿足不同層次老年人的需求。但如何吸引社會資本投入，保持長期性、合規(guī)性顯然重要，培育專業(yè)的投資機構(gòu)參與則更為迫切。

4. 養(yǎng)老產(chǎn)品創(chuàng)新與服務升級趨勢

養(yǎng)老信托產(chǎn)品在設計上將更加注重個性化和定制化。隨著人們生活水平的提高和養(yǎng)老觀念的轉(zhuǎn)變，老年人對養(yǎng)老服務的需求日益多樣化。養(yǎng)老信托將根據(jù)不同客戶的經(jīng)濟狀況、健康狀況、養(yǎng)老需求等因素，設計出更加貼合客戶需求的產(chǎn)品。對于健康狀況較好、經(jīng)濟實力較強的客戶，可以設計側(cè)重于資產(chǎn)增值和高端養(yǎng)老服務的信托產(chǎn)品。對于經(jīng)濟實力相對較弱、健康狀況較差的客戶，則可以設計側(cè)重于基本生活保障和醫(yī)療護理服務的信托產(chǎn)品，保障穩(wěn)定的生活費用、安排專業(yè)的醫(yī)療護理人員等；在收益模式方面，養(yǎng)老信托將探索多元化的收益來源。除了傳統(tǒng)的投資收益外，創(chuàng)新收益模式。與養(yǎng)老社區(qū)、醫(yī)療機構(gòu)等合作，通過提供養(yǎng)老服務獲取收益分成。通過多元化的收益模式，不僅能夠提高養(yǎng)老信托的收益水平，還能增強產(chǎn)品的穩(wěn)定性和可持續(xù)性。但同時應注重保證投資初心和底線，不一追求高利潤為目標；養(yǎng)老信托的服務內(nèi)容也將不斷升級。除了提供基本的資產(chǎn)管理和財富傳承服務外，還將增加更多的生活服務和健康管理服務。協(xié)助客戶安排日常的生活照料、提供心理咨詢和疏導、組織文化娛樂活動等，豐富老年人的精神文化生活；為客戶建立健康檔案，提供健康咨詢、體檢、醫(yī)療預約等健康管理服務，保障老年人的身體健康。養(yǎng)老信托還將加強與其他金融機構(gòu)和養(yǎng)老服務機構(gòu)的合作，整合資源，為客戶提供一站式的養(yǎng)老服務解決方案。與保險公司合作，推出具有保險保障功能的養(yǎng)老信托產(chǎn)品；與銀行合作，提供便捷的資金管理和支付服務；與養(yǎng)老社區(qū)合作，為客戶提供優(yōu)質(zhì)的居住環(huán)境和養(yǎng)老服務等。

(二) 特殊需要信托

隨著社會的發(fā)展和進步，對特殊需要信托的社會需求呈現(xiàn)出快速增長的態(tài)勢。中國殘疾人聯(lián)合會發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，我國殘疾人群體數(shù)量龐大，截至2022年，全國持證殘疾人已達3813萬 。這些特殊需要人群在生活照料、醫(yī)療護理、財產(chǎn)管理等方面面臨著諸多困難，對特殊需要信托的需求極為迫切。

以心智障礙者為例，他們由于自身認知和行為能力的限制，難以獨立管理財產(chǎn)和安排生活。在父母年邁或因其他原因無法繼續(xù)照顧時，如何保障他們的生活質(zhì)量和財產(chǎn)安全成為家庭面臨的重大問題。“保障心智障礙者的生存尊嚴”是社會各界的呼聲。特殊需要信托可以為心智障礙者提供長期穩(wěn)定的生活保障，確保他們在失去家庭照顧后，依然能夠獲得妥善的照料和關懷。

隨著人口老齡化程度的加深，失能失智老人的數(shù)量也在不斷增加。這些老人在日常生活和財產(chǎn)管理方面需要專業(yè)的支持和幫助。特殊需要信托可以通過整合養(yǎng)老服務資源，為失能失智老人提供個性化的養(yǎng)老服務方案，包括生活照料、醫(yī)療護理、康復保健等，滿足他們的特殊需求。

一些地方政府也出臺了鼓勵特殊需要信托發(fā)展的政策，如給予稅收優(yōu)惠、財政補貼等，進一步激發(fā)了社會對特殊需要信托的需求。

(三) 未來發(fā)展方向

有鑒于此，筆者認為，2025年在財富管理與家事方面應著重發(fā)展以下方面：

信托產(chǎn)品多元化：未來，特殊需要信托的制度應注重完善和規(guī)范。信托公司在政策引導下，重點打造新產(chǎn)品，產(chǎn)品設定目標立足于滿足需求，以需求為導向，為己任。某種程度上，這是信托公司的時代責任，應用于挑起和擔當。當下的產(chǎn)品種類不多，亟需開發(fā)適應市場需求的產(chǎn)品，這方面尚有較大提升空間。

加強多元化服務：特殊需要信托將與更多的金融機構(gòu)和社會組織、各類服務機構(gòu)合作，提供多元化的服務。例如，與保險公司合作推出保險金信托，與慈善機構(gòu)合作開展慈善信托，為特殊需要人群提供更全面的保障和支持。目前，服務的品質(zhì)和能力與實際需求有很大距離，應加快服務能力建設。

大力培育社會監(jiān)護組織和監(jiān)察組織：據(jù)了解，全國社會性的有資質(zhì)監(jiān)護組織不足十家，而且規(guī)模不大，服務水準不高，很多是進幾年剛剛成立的。2024年，許多社會監(jiān)護組織剛剛成立，經(jīng)驗不多。但與此同時，全國60歲以上老年人口已突破3億，所以遠遠不能適應養(yǎng)老需求，差距很大。同樣，信托本質(zhì)要求所有的民事信托、商事信托應該公開、透明、合規(guī)有據(jù)，因此監(jiān)察人不僅要有，而且應該配備專業(yè)能力，這樣才有保障。現(xiàn)階段，監(jiān)察組織數(shù)量很少，尚無官方的統(tǒng)計和標準，我們倡議大力培育和鼓勵社會監(jiān)護組織和監(jiān)察組織，制定監(jiān)護規(guī)則，引導和指導監(jiān)護規(guī)范運行，以適應市場和社會的需求。同時也讓政府減少在此方面的社會負擔，這是大勢所趨，勢在必行。

社會認知與接受度提高：隨著社會對特殊需要群體的關注度不斷提高，特殊需要信托的社會認知和接受度將逐漸提高。這將有助于更多家庭了解和選擇特殊需要信托，為特殊需要人群提供更穩(wěn)定的經(jīng)濟支持和生活保障。

2024年，養(yǎng)老與特殊需要信托業(yè)務處于動態(tài)變革期。從政策環(huán)境看，國家給予了強力支持。針對養(yǎng)老信托，國家金融監(jiān)督管理總局、民政部等多部門密集出臺文件，鼓勵創(chuàng)新拓展，從明確業(yè)務重要性，到指引服務適配方向，再到勾勒金融支持養(yǎng)老的宏觀框架，全方位助力其融入養(yǎng)老服務改革浪潮。特殊需要信托同樣受重視，相關部門圍繞孤獨癥兒童關愛等行動，提議完善管理辦法、搭建監(jiān)管體系，為業(yè)務規(guī)范發(fā)展筑牢根基。但仍有許多問題橫亙，諸如各項落地政策、普惠的信托產(chǎn)品、各項體系建設、監(jiān)護組織監(jiān)察組織培育、社會認知度提升等等。所以，任重道遠，需要共同努力，破解發(fā)展之道。

未來，養(yǎng)老信托會朝著定制化、多元化養(yǎng)老規(guī)劃高歌猛進，積極研發(fā)適配產(chǎn)品，深挖年金業(yè)務機會；特殊需要信托則亟待完善服務框架，填補主體空位，更關鍵的是要突破法律法規(guī)瓶頸，厘清各機構(gòu)職能。