8 月 29 日，根據(jù)中國證監(jiān)會并購重組委2013年第22次會議審核結果，東電B(900949.SH)重大資產(chǎn)重組方案無條件審核通過。東電B也將成為滬市首個解決歷史遺留問題的純B股公司。
浙能電力在吸收合并之前，持有東電B的股權比例為39.8%，是公司的第一大股東。此次重組“一石二鳥”，既解決了東電B的存續(xù)問題，又實現(xiàn)了浙能電力在A股的整體上市。東電B成功轉(zhuǎn)換成A股上市公司，將對其他B股公司產(chǎn)生重大借鑒意義。
兩家重量級投行為此次里程碑式的交易提供顧問服務。中金公司擔任吸收合并方浙能電力的財務顧問，而被合并方的獨立財務顧問則是摩根士丹利華鑫證券。
國浩上海辦公室合伙人吳小亮律師團隊受聘擔任此次重組項目合并方財務顧問律師，為其順利通過并購重組委的審核提供了全面的法律服務。
附媒體報道：
東電B轉(zhuǎn)A獲批浙能電力將整體上市
■第一財經(jīng)日報2013-08-30
昨日，東電B(900949.SH)重大資產(chǎn)重組方案獲得證監(jiān)會重組委無條件審核通過。根據(jù)此前公布的重組方案，浙江浙能電力股份有限公司(下稱“浙能電力”)將以新發(fā)行的A股吸收合并東電B，從而終結后者的上市地位。東電B也將成為滬市首個解決歷史遺留問題的純B股公司。
東電B成功轉(zhuǎn)換成A股上市公司，將對其他B股公司產(chǎn)生重大借鑒意義。目前處在重大資產(chǎn)重組停牌中的純B股公司還有山航B、粵華包B、匯麗B等。
去年，證監(jiān)會和滬深交易所開始鼓勵B股上市公司采用包括吸收合并、申請A股或H股上市以及私有化等多種方式解決其存續(xù)和發(fā)展的問題。2012年8月，深市上市公司中集集團率先公布了“B股轉(zhuǎn)H股”方案，并最終以介紹上市的方式在香港聯(lián)交所掛牌交易。隨后，陸續(xù)有深市B股公司公告方案。
相較深市而言，滬市B股公司解決歷史問題的進展稍慢，而東電B的重組方案打開了局面。浙能電力在吸收合并之前，持有東電B的股權比例為39.8%，是公司的第一大股東。此次重組“一石二鳥”，既解決了東電B的存續(xù)問題，又實現(xiàn)了浙能電力在A股的整體上市。
兩家重量級投行為此次里程碑式的交易提供顧問服務。中金公司擔任吸收合并方浙能電力的財務顧問，而被合并方的獨立財務顧問則是摩根士丹利華鑫證券。
浙能電力并非上市公司，但是在吸收合并東電B之后，后者法人資格注銷，失去上市地位，而浙能電力的股東結構則公眾化，達到上市條件要求的股權分散度，因而可以在A股上市。與此相似的案例還有濰柴動力吸收湘火炬，以及廣汽集團吸收合并廣汽長豐等。
資深投行人士告訴記者，這種上市方式既非IPO，也不是借殼，且目前已經(jīng)成功的案例基本上都是整體上市。
那么其他純B股公司能否照搬東電B的模式呢?一些投行人士認為存在一定難度。東電B的大股東，也就是此次交易的合并方浙能電力系重點地方國企，其資源調(diào)動能力并非一般企業(yè)可及。且證監(jiān)會在審核中要求這種吸收合并能夠達到整體上市、整合資源的效果，這也給尋找重組方帶來很大的局限。
不過，東電B成功蛻變，將在一定程度上提振市場對于解決B股問題的信心。假以時日，B股這個中國資本市場被遺忘的段落，終將畫上句號。
